Lekcja #3: Analiza fundamentalna

Subskrybuj kanał

Następne lekcje już wkrótce!

Dołącz do 11000+ odbiorców newslettera i otrzymaj kolejne materiały jeszcze przed innymi

Dodatkowy kontekst

Jak ważna jest stabilność finansowa?

Rosnąca zyskowność spółki ma oczywiście kapitalne znaczenie w kontekście oczekiwanego wzrostu kursu akcji, jednak istnieje jeszcze jeden parametr, którego nie można pominąć w analizie przedsiębiorstwa – fundamenty. Stabilność finansowa spółki jest kluczowa do jej poprawnego funkcjonowania. Mówiąc w skrócie: stabilność finansowa oznacza, że firma posiada lub generuje więcej pieniędzy, niż jest komuś dłużna. Im większa ta dysproporcja, tym bezpieczniejsza spółka.

Darmowy fragment książki

Przeczytaj teraz

Kilka definicji

Z-Score (a właściwie Altman Z-Score) to zbiorczy wskaźnik mierzący prawdopodobieństwo bankructwa danej spółki giełdowej. Z-Score ocenia pięć różnych aspektów stabilności finansowej przedsiębiorstwa, takich jak stosunek przychodów i zysków do aktywów czy wielkość jej kapitalizacji względem zadłużenia.

Czytaj dalej

Quick ratio jest wskaźnikiem aktualnej wypłacalności przedsiębiorstwa, który określa wartość płynnych aktywów należących do spółki i odnosi ją do jej bieżących należności. Mechanizm działania quick ratio jest bardzo podobny do popularnego wskaźnika current ratio, z jedną istotną różnicą.

Czytaj dalej

Najlepsze wskaźniki fundamentalne

Jak przeprowadzić profesjonalną analizę fundamentalną spółki giełdowej wykorzystując gotowe wskaźniki?

Pełna analiza fundamentalna w praktyce

Analiza fundamentalna to ocena sytuacji spółki pod kątem jej zdolności do generowania przychodów i zysków (czy spółka jest dochodowa?); stabilności finansowej i podatności na bankructwo (czy inwestycja jest ryzykowna?); oraz wyceny jej akcji w porównaniu do kondycji biznesowej (czy akcje na giełdzie są tanie?).

Główną rolę w analizie fundamentalnej spółki odgrywają zatem różnego rodzaju wskaźniki finansowe, które powstają po połączeniu co najmniej dwóch różnych danych ze sprawozdania finansowego spółki. Analiza fundamentalna opiera się na trzech grupach wskaźników: wskaźniki rentowności, wskaźniki zadłużenia i wskaźniki wyceny.

Czytaj cały artykuł

Vademecum Bilansów

Kupując akcje danej firmy, kupujemy część biznesu, który ta firma prowadzi. Stajemy się właścicielem jej przychodów, jej zysków, jej zadłużenia. Pytanie tylko – czego jest więcej, długu czy zysków?

Kupując spółkę z dużym zadłużeniem, ze spadającymi przychodami, z ujemnym przepływem gotówki; spółkę, której nie stać na wypłaty wynagrodzeń, ponieważ w kasie znajduje się mniej gotówki niż wymaga tego sytuacja; i w końcu spółkę, która w ciągu najbliższych dwunastu miesięcy nie będzie w stanie spłacić zaciągniętego kredytu – to kupując taką spółkę, na co liczymy? Na wzrost ceny akcji? Dlaczego akcje bankruta miałyby rosnąć?

Sztuka polega na tym, żeby tego bankruta zawczasu rozpoznać. Do tego służy bilans handlowy.

Pobierz PDF